التراجع (Drawdown) بالتفصيل: ما الطبيعي، ورياضيات التعافي
- ما هو التراجع، والفرق بين تراجع الرصيد وتراجع رأس المال
- لماذا يصعب تعويض الخسائر أكثر مما يبدو
- كيف تحكم على استراتيجية أو مزوّد من خلال التراجع لا العائد وحده
التراجع هو الهبوط من القمة
التراجع هو مقدار هبوط الحساب من أعلى نقطة وصلها قبل أن يحقق قمة جديدة. إذا نما حساب إلى 12,000 $ ثم هبط إلى 10,200 $، فالتراجع 1,800 $ أي 15%. وأقصى تراجع هو أعمق هبوط من هذا النوع في تاريخه كله.
الرصيد أم رأس المال؟
تراجع الرصيد يحسب الصفقات المغلقة فقط. أما تراجع رأس المال فيحسب أيضًا الخسائر العائمة للصفقات المفتوحة، وهو التراجع الصادق. المتداول الذي لا يغلق أبدًا صفقة خاسرة قد يُظهر رصيدًا ناعمًا بينما رأس ماله في خسارة عميقة. ولهذا السبب تحديدًا تقيس شركات التمويل حدودك على رأس المال.
رياضيات التعافي
الخسائر والأرباح غير متناظرة. اخسر 50% وستحتاج +100% فقط لتعود إلى نقطة البداية.
| التراجع | الربح اللازم للتعافي |
|---|---|
| 10% | +11.1% |
| 20% | +25.0% |
| 30% | +42.9% |
| 50% | +100% |
| 75% | +300% |
لهذا تأتي حماية الجانب الهابط أولًا: تراجع 20% انتكاسة، وتراجع 50% مشروع كامل.
ما العمق الطبيعي؟
لكل استراتيجية سلاسل خسائر. بنسبة نجاح 50%، أطول سلسلة خسائر تتوقعها في 100 صفقة هي نحو 6 إلى 7 متتالية، وتحدث سلاسل أطول. بمخاطرة 1% لكل صفقة يعني ذلك تراجعًا بنحو 6–7%؛ وبمخاطرة 5% نحو 30%. إذن عمق تراجعاتك تحدده في الأساس مخاطرتك لكل صفقة لا السوق.
الحكم على النتائج من خلال التراجع
مزوّد يعرض +80% في سنة يبدو رائعًا حتى ترى أقصى تراجع بنسبة 60%: كاد متابعوه يخسرون كل شيء في الطريق. قارن العائد بأقصى تراجع: +30% مع تراجع 10% نتيجة أفضل بكثير عادةً من +80% مع 60%. وانظر أيضًا إلى مدة التراجعات: أشهر تحت قمة سابقة تختبر صبر أي متابع.
جرّبها بنفسك
- الحكم على استراتيجية بعائدها وحده.
- زيادة الحجم "للتعويض أسرع" أثناء التراجع: رياضيات التعافي تسوء ولا تتحسن.
- الثقة بمنحنى رصيد ناعم بينما تُترك صفقات خاسرة مفتوحة.
كيف ينطبق هذا عند نسخ الصفقات
اختبر نفسك
- التراجع هو الهبوط من القمة؛ وأقصى تراجع هو الأسوأ على الإطلاق.
- التعافي يحتاج أكثر من الخسارة: −50% تحتاج +100%.
- مخاطرتك لكل صفقة تحدد عمق تراجعاتك المعتادة.