Giải thích drawdown: sâu bao nhiêu là bình thường, và toán học của việc phục hồi
- Drawdown là gì, và khác biệt giữa drawdown theo số dư và theo equity
- Vì sao khoản lỗ khó gỡ lại hơn ta tưởng
- Cách đánh giá một chiến lược hay nhà cung cấp qua drawdown, không chỉ qua lợi nhuận
Drawdown là mức sụt giảm từ đỉnh
Drawdown là mức tài khoản đã giảm từ điểm cao nhất trước khi lập đỉnh mới. Nếu tài khoản tăng lên $12.000 rồi giảm xuống $10.200, drawdown là $1.800, tức 15%. Drawdown tối đa là mức giảm sâu nhất như vậy trong toàn bộ lịch sử.
Số dư hay equity?
Drawdown theo số dư chỉ tính các lệnh đã đóng. Drawdown theo equity tính cả khoản lỗ thả nổi của lệnh đang mở, và đó là con số trung thực. Một trader không bao giờ đóng lệnh lỗ có thể có đường số dư rất mượt trong khi equity đang chìm sâu. Các quỹ prop đo giới hạn của bạn theo equity chính vì lý do này.
Toán học của việc phục hồi
Lỗ và lãi không đối xứng. Mất 50% thì bạn cần +100% chỉ để quay về điểm xuất phát.
| Drawdown | Mức lãi cần để phục hồi |
|---|---|
| 10% | +11,1% |
| 20% | +25,0% |
| 30% | +42,9% |
| 50% | +100% |
| 75% | +300% |
Đó là lý do bảo vệ phía giảm luôn được đặt lên hàng đầu: drawdown 20% là một bước lùi, drawdown 50% là cả một dự án.
Sâu bao nhiêu là bình thường?
Mọi chiến lược đều có chuỗi thua. Với tỷ lệ thắng 50%, trong 100 lệnh, chuỗi thua dài nhất bạn nên dự kiến là khoảng 6 đến 7 lệnh liên tiếp, và chuỗi dài hơn vẫn xảy ra. Ở mức rủi ro 1% mỗi lệnh, đó là drawdown khoảng 6–7%; ở mức 5%, khoảng 30%. Vì vậy độ sâu drawdown chủ yếu do rủi ro mỗi lệnh của bạn quyết định, không phải do thị trường.
Đánh giá kết quả qua drawdown
Một nhà cung cấp có +80% trong một năm nghe rất tuyệt cho đến khi bạn thấy drawdown tối đa 60%: người theo họ suýt mất hết trên đường đi. Hãy so sánh lợi nhuận với drawdown tối đa: +30% với drawdown 10% thường là kết quả tốt hơn nhiều so với +80% với 60%. Cũng hãy xem drawdown kéo dài bao lâu. Nhiều tháng nằm dưới đỉnh cũ thử thách sự kiên nhẫn của bất kỳ follower nào.
Thử ngay
- Đánh giá chiến lược chỉ qua lợi nhuận.
- Tăng khối lượng để "gỡ nhanh hơn" khi đang drawdown: toán học phục hồi càng tệ hơn, không tốt hơn.
- Tin vào đường số dư mượt mà trong khi các lệnh lỗ vẫn để mở.
Áp dụng khi bạn sao chép giao dịch
Tự kiểm tra
- Drawdown là mức giảm từ đỉnh; drawdown tối đa là mức tệ nhất từng có.
- Phục hồi cần nhiều hơn khoản lỗ: −50% cần +100%.
- Rủi ro mỗi lệnh quyết định drawdown bình thường của bạn sâu đến đâu.