Riesgo–beneficio y porcentaje de aciertos: las matemáticas de una estrategia rentable
- Qué significa riesgo–beneficio (R) y cómo medirlo
- El porcentaje de aciertos de equilibrio para cualquier riesgo–beneficio
- La esperanza matemática: el número que dice si una estrategia gana dinero
Dos números, siempre juntos
Los principiantes preguntan "¿cuál es tu porcentaje de aciertos?". Los profesionales preguntan "¿cuál es tu porcentaje de aciertos con qué riesgo–beneficio?". Ninguno de los dos números significa nada por separado.
El riesgo–beneficio compara lo que una operación puede ganar con lo que puede perder. Stop a 20 pips, objetivo a 40 pips: arriesgas 1 para ganar 2, una operación 1:2, o un objetivo de 2R. Pensar en R (múltiplos de lo arriesgado) hace comparables las operaciones sea cual sea su tamaño.
El porcentaje de aciertos de equilibrio
Para cada riesgo–beneficio hay un porcentaje de aciertos por debajo del cual pierdes dinero, incluso antes de costes:
| Riesgo–beneficio | Aciertos de equilibrio |
|---|---|
| 2:1 (ganar 0,5R) | 66,7 % |
| 1:1 | 50,0 % |
| 1:2 | 33,3 % |
| 1:3 | 25,0 % |
Una estrategia que solo acierta el 40 % de las veces puede ser muy rentable con 1:2. Una que acierta el 80 % puede perder dinero si cada ganancia es pequeña y cada pérdida grande.
La esperanza matemática: el número que importa
40 % de aciertos a 2R, 60 % de pérdidas a 1R: 0,40 × 2 − 0,60 × 1 = +0,20R por operación. Con 100 $ arriesgados por operación, eso es una media de +20 $ por operación a lo largo de muchas operaciones.
Una esperanza positiva es la definición de una ventaja (edge). No dice nada de la próxima operación, solo de las próximas cien.
La trampa del alto porcentaje de aciertos
Algunas estrategias (y algunos vendedores de señales) anuncian un 90 % de aciertos. Mira la pérdida media. Los sistemas grid y martingala ganan poco casi siempre y luego pierden muchísimo, a menudo borrando meses de ganancias en un solo movimiento. Un 90 % de aciertos con ganancias de 0,1R y pérdidas de 2R tiene una esperanza de 0,9 × 0,1 − 0,1 × 2 = −0,11R: pierde dinero despacio y luego de golpe.
Pruébalo
- Perseguir un alto porcentaje de aciertos cerrando pronto las ganancias y dejando correr las pérdidas: arruina el riesgo–beneficio.
- Juzgar una estrategia con 10 operaciones. La esperanza necesita una muestra grande.
- Olvidar los costes: con objetivos cortos, el spread y la comisión se comen cada R.
Ponte a prueba
- El porcentaje de aciertos no significa nada sin el riesgo–beneficio, y al revés.
- Aciertos de equilibrio = 1 ÷ (1 + beneficio/riesgo).
- Una esperanza positiva a lo largo de muchas operaciones es lo que es una ventaja.