Correlações: porque três operações podem ser uma só
Nesta aula vai aprender
- O que é a correlação e quão forte pode ser
- Grupos correlacionados comuns
- Como contar o risco real entre operações
Os mercados movem-se em grupo
A correlação mede quão próximo dois mercados se movem juntos, de +1 (sempre juntos) a −1 (sempre opostos). EURUSD e GBPUSD costumam ter uma correlação positiva forte; EURUSD e USDCHF, uma negativa forte.
Grupos comuns
- A operação dólar: EURUSD, GBPUSD, AUDUSD, NZDUSD e o ouro movem-se muitas vezes juntos contra o dólar.
- Apetite / aversão ao risco: os índices bolsistas, o AUD e o NZD tendem a subir juntos em momentos de otimismo; o iene e o ouro beneficiam muitas vezes do medo.
- Moedas de matérias-primas: o CAD com o petróleo, o AUD com os metais e a China.
Contar o risco real
Compre EURUSD, GBPUSD e XAUUSD a 1% cada e não fez três apostas: fez uma aposta contra o dólar de cerca de 3%. Se o dólar disparar com uma notícia, as três perdem juntas.
Regra prática: trate as operações fortemente correlacionadas na mesma direção como uma só posição, e mantenha o risco conjunto dentro do seu limite por ideia.
A correlação muda
As correlações são tendências, não leis. Podem enfraquecer ou inverter-se em grandes eventos. Veja o comportamento recente em vez de confiar numa tabela de há anos.
Erros comuns
- Abrir a mesma ideia em quatro pares e chamar-lhe diversificação.
- Fazer cobertura com um par que só está fracamente correlacionado.
- Assumir que as correlações antigas continuam válidas.
Teste-se
1. Uma correlação de −1 significa…
2. Comprar EURUSD, GBPUSD e ouro a 1% cada é mais parecido com…
3. As correlações são…
Pontos-chave
- Operações correlacionadas na mesma direção são uma só aposta.
- Conte o risco conjunto por ideia, não por operação.
- Volte a verificar as correlações nos grandes eventos.
← As notícias e o calendário económico: o que move os mercados e quando ficar de foraFazer backtesting de uma estratégia com honestidade →
Educação, não aconselhamento. A Goldman Academy ensina como funcionam os mercados e as ferramentas. Nada aqui é uma recomendação de compra ou venda, e nenhuma aula promete lucros. Operar produtos alavancados tem um risco elevado de perda; opere apenas com dinheiro que pode perder. · Escrito por Goldman Academy, revisto por Faisal