Pensar en cartera: varias estrategias, varias cuentas
- Por qué combinar estrategias no correlacionadas suaviza los resultados
- Cómo repartir el riesgo entre estrategias
- Cuándo añadir una estrategia empeora las cosas
Una estrategia tiene malas temporadas
Una estrategia de tendencia sufre en los rangos; una de rango sufre en las tendencias. Opera ambas y, cuando una esté en drawdown, la otra puede estar ganando. Ese es el núcleo de pensar en cartera: combinar ventajas que no fallan al mismo tiempo.
Qué combinar
- Distintos estilos: tendencia y reversión a la media.
- Distintos mercados: forex, oro, índices.
- Distintos marcos temporales: swing e intradía.
Comprueba la correlación de las curvas de capital, no solo de los mercados. Dos estrategias que operan pares distintos pueden perder a la vez si ambas son apuestas sobre el dólar.
Repartir el riesgo
Divide tu presupuesto de riesgo total. Ejemplo: un 2 % de riesgo diario total, un 1 % para la estrategia A y un 1 % para la B. Las estrategias con drawdowns históricos más profundos reciben una parte menor.
Cuándo añadir empeora las cosas
- La nueva estrategia no está probada: añade ruido, no ventaja.
- Está muy correlacionada con lo que ya operas: añade riesgo, no diversificación.
- No puedes vigilarla bien.
Varias cuentas
Muchos traders separan las estrategias en cuentas distintas (o cuentas prop) para tener resultados limpios y que el drawdown de una estrategia no dispare los límites de otra. Un copiador puede entonces dirigir las operaciones de cada maestra a las cuentas correctas.
- Añadir estrategias que fallan todas en las mismas condiciones.
- Dar a cada estrategia el mismo riesgo sin mirar su drawdown.
- Operar más estrategias de las que puedes vigilar.
Cómo se aplica al copiar operaciones
Ponte a prueba
- Combina estrategias cuyos malos periodos no coincidan.
- Reparte el riesgo según el drawdown, no a partes iguales por defecto.
- Añadir estrategias no probadas o correlacionadas empeora una cartera.