Penser en portefeuille : plusieurs stratégies, plusieurs comptes
- Pourquoi combiner des stratégies non corrélées lisse les résultats
- Comment répartir le risque entre stratégies
- Quand ajouter une stratégie aggrave les choses
Une stratégie a ses mauvaises saisons
Une stratégie de tendance souffre dans les ranges ; une stratégie de range souffre dans les tendances. Faites tourner les deux et, quand l'une est en drawdown, l'autre peut gagner. C'est le cœur de la pensée en portefeuille : combiner des avantages qui n'échouent pas en même temps.
Quoi combiner
- Des styles différents : tendance et retour à la moyenne.
- Des marchés différents : forex, or, indices.
- Des unités de temps différentes : swing et intraday.
Vérifiez la corrélation des courbes de capital, pas seulement des marchés. Deux stratégies sur des paires différentes peuvent perdre ensemble si toutes deux sont des paris sur le dollar.
Répartir le risque
Partagez votre budget de risque total. Exemple : 2 % de risque journalier au total, 1 % pour la stratégie A et 1 % pour la B. Les stratégies aux drawdowns historiques plus profonds reçoivent une part plus faible.
Quand ajouter aggrave les choses
- La nouvelle stratégie n'est pas prouvée : elle ajoute du bruit, pas un avantage.
- Elle est très corrélée à ce que vous faites déjà : elle ajoute du risque, pas de la diversification.
- Vous ne pouvez pas la suivre correctement.
Plusieurs comptes
Beaucoup de traders séparent leurs stratégies sur des comptes distincts (ou des comptes prop) pour avoir des résultats propres et éviter que le drawdown d'une stratégie déclenche les limites d'une autre. Un copieur peut alors diriger les trades de chaque compte maître vers les bons comptes.
- Ajouter des stratégies qui échouent toutes dans les mêmes conditions.
- Donner le même risque à chaque stratégie sans tenir compte de son drawdown.
- Faire tourner plus de stratégies que vous ne pouvez en suivre.
Ce que cela change quand vous copiez des trades
Testez-vous
- Combinez des stratégies dont les mauvaises périodes ne coïncident pas.
- Répartissez le risque selon le drawdown, pas à parts égales par défaut.
- Ajouter des stratégies non prouvées ou corrélées affaiblit un portefeuille.